En borgensförbindelse är en typ av finansiell täckning som är utformad för att garantera fullgörandet av kontraktsförpliktelser av den entreprenör som köper den. En obligation krävs vanligtvis av ägarna av projektet för att huvudentreprenörerna ska köpa men kan också krävas av huvudentreprenörer för att underleverantörer ska köpa. Borgensförbindelser kan tjäna många syften, men de tillgängliga är beroende av projektet och specifik bransch.
Hur borgensförbindelser fungerar
Det som gör obligationer lite annorlunda än vanliga ansvarsförsäkringar är att det finns tre parter inblandade i en obligation i motsats till bara två.
Hur det fungerar är att en projektägare eller huvudentreprenör (GC), känd som obligee, kan kräva att ett företag eller en individ som de anlitar köper en obligation i händelse av att någon typ av förpliktelse inte kan uppfyllas .
Den verksamheten eller individen, som kan fungera som en huvudentreprenör till projektägaren eller en underleverantör till GC, är känd som huvudmannen. Huvudmannen skulle köpa denna obligation från ett obligationsutgivande företag känt som borgen.
Obligationsgarantiföretaget skulle betala obligationsbeloppet – på uppdrag av huvudmannen – till den obligete i händelse av att ett krav riktas mot huvudmannen för att inte uppfylla särskilda avtalskrav som täcktes av obligationen. Efter att skadestånd har betalats måste huvudmannen vanligtvis betala tillbaka borgen för de täckta skadorna.
Parter som är involverade i en borgensförbindelse
Nedan följer rollen och beskrivningarna av de tre huvudsakliga parter som är involverade i en borgensförbindelse: obligee, huvudman och borgen.
Obligee
Obligee är den organisation eller individ som ber företaget eller individen att köpa en obligation. Beroende på kontraktshierarkin och projektets omfattning kan den obligete vara en statlig enhet, projektägare eller huvudentreprenör, om arbetet läggs ut på underentreprenad. Den obligete är den som skulle bestämma obligationstypen, fastställa beloppet, bestämma löptiden och vara den som lämnar in kravet om skyldigheterna inte uppfylls.
Låt oss säga att en privat skola håller på att renovera och att de anlitar en totalentreprenör för att utföra arbetet. Skolan kräver att entreprenören köper en prestationsgaranti. Skolan anses vara skyldig då de är projektägare.
Rektor
Huvudmannen är den enhet eller individ som har anlitats för att utföra arbete och som krävs av den obligete att köpa obligationen. Uppdragsgivaren kan vara en huvudentreprenör eller underentreprenör, beroende på ordningen i hierarkin. Ofta, efter att ett krav har lämnats in av den obligete och betalats av borgen, måste huvudmannen betala tillbaka skadeståndsbeloppet till borgen.
I samma exempel om den privata skolan som anlitar generalentreprenören för att göra renoveringar, är generalentreprenören den som anlitas och ombeds köpa obligationen. Därför anses huvudentreprenören vara uppdragsgivaren.
Säkerhet
Borgen är det obligationsutgivande företag som garanterar, finansierar och betalar obligationen i händelse av en fordran. En borgen kan vara en bank men är oftast en specifik avdelning eller avdelning av ett försäkringsbolag som hanterar borgensförbindelser. Borgen kommer att granska kredithistoriken och bokslutet för huvudmannen samt vara den som ansvarar för att samla in säkerheter innan obligationen utfärdas. Borgen kommer att begära skadestånd från huvudmannen efter att en obligation har betalats.
Om huvudentreprenören som utför arbete för den privata skolan gick till en obligationsleverantör som heter Surety Now för att köpa obligationen, skulle Surety Now vara borgen eftersom det är den som garanterar och finansierar obligationen. Borgen nu skulle också vara den som betalar den privata skolan om prestationsskyldigheterna inte uppfylls av huvudentreprenören.
Borgensförbindelser kan sälja obligationer internt men kommer i allmänhet att använda auktoriserade oberoende försäkringsbyråer för att sälja obligationer.
Typer av borgensförbindelser
Borgensförbindelser kan ta formen av bokstavligen tusentals olika uppdelade typer, som alla faller in i fyra huvudkategorier: kontraktsgaranti, kommersiell borgensförbindelse, trohetsförbindelse och domstolsgaranti.
Kontraktsborgensförbindelse
En kontraktsgaranti är en finansiell garanti för att entreprenören (uppdragsgivaren) kommer att följa vissa kontraktsförpliktelser som fastställts av den obligete. Denna typ av bindning kan säkerställa att det anbud som en entreprenör lämnat görs i god tro (budbindning).
Den kan också användas för att säkerställa att uppdragsgivaren kommer att fullfölja prestationsomfattningen och projektleveranserna korrekt inom de andra avtalsvillkoren (utförandegaranti). En kontraktsgaranti används också för att säkerställa att huvudmannen betalar underleverantörer och leverantörer (betalningsgaranti).
Kommersiell borgensförbindelse
En kommersiell borgensförbindelse åläggs vanligtvis av statliga myndigheter och utformad för att skydda allmänheten från bedrägerier eller dålig affärspraxis. Många kommersiella borgensförbindelser är i form av licensobligationer, vilket skulle kräva att en licenstagare köper en obligation för att ha en licens eller certifiering.
Nedan är några vanliga branscher som skulle kräva en kommersiell borgensförbindelse:
- Försäljning av alkoholdrycker
- Bankverksamhet
- Bolånemäklartjänster
- Finansiella tjänster
- Skatteförberedelse
- Notarietjänster
- Försäkring
- Konstruktion
Fidelity Bond
En trohetsförbindelse är en typ av borgensförbindelse som mer fungerar som en traditionell försäkring. Det skyddar företag mot stöld, förfalskning eller andra bedrägliga handlingar som begås av företagets anställda.
Denna typ av obligationer används ofta i kontantföretag som kassakontrollkontor, livsmedelsbutiker, restauranger eller närbutiker. När en trohetsobligation köps för att skydda en bank eller finansiell institution, är den dock känd som en finansinstitutsobligation.
Domstolsborgensförbindelse
En domstolsborgensförbindelse kan vara ganska bred när det gäller alla undertyper av obligationer som ingår. I huvudsak är det utformat för att minska risken för ekonomisk förlust för människor som går igenom vår domstol eller vårt rättssystem.
Det finns två huvudtyper av domstolsobligationer, den första är en rättslig obligation som är utformad för att garantera betalning av advokatarvoden till en advokat eller kostnader för att överklaga ett domstolsbeslut. Den andra är känd som en förtroenderätt eller bouppteckning, som används för att säkerställa att individer som utsetts av en domstol kommer att förvalta ett dödsbos tillgångar på ett korrekt sätt.
Process för upphandling av borgensförbindelser
Att anskaffa en borgensförbindelse är mycket likt att anskaffa andra kommersiella försäkringar genom att det använder ansökningar och en emissionsprocess. Den största skillnaden beror på hur riskerna garanteras och hur täckningen är bunden.
Att teckna en borgensförbindelse tar hänsyn till fler finansiella riskfaktorer i motsats till fysiska riskfaktorer som brandrisker. En leverantör av borgensförbindelser kommer att utvärdera kredithistorik och affärsekonomi samt vilken typ av arbete som görs för att avgöra om en obligation ska utfärdas eller inte och för hur mycket. Premien kommer vanligtvis att vara en procentandel av det totala obligationsbeloppet som begärs.
Om huvudmannen – antingen individen eller ägaren till företaget – har dålig kreditvärdighet, kan borgen be dem att ställa säkerhet, vilket kan vara upp till 100 % av obligationsbeloppet.
Efter att emissionsprocessen har slutförts och offerter presenterats för huvudmannen, kan borgensbolaget kräva att huvudmannen undertecknar någon typ av skadeståndsavtal innan obligationen utfärdas, vilket skulle fastställa återbetalningsvillkor från huvudmannen till borgen i händelse av att fordran framställs av den obligete och bekostas av borgen.
”Ersättning är en överenskommen ersättning för skada. Som en del av borgensförbindelsen kommer en huvudman och borgen att ingå ett skadeståndsavtal som beskriver villkoren för återbetalning om ett krav skulle göras. Vissa avtal kräver säkerhet medan andra inte gör det.”
— Dr. Tenpao Lee, professor i ekonomi, Niagara University
Borgensförbindelser kontra försäkring
Nedan illustrerar de viktigaste skillnaderna mellan borgensförbindelser och kommersiella försäkringar:
Borgensförbindelser: Kostnad, villkor och kvalifikationer
Borgensförbindelser sträcker sig över ett brett spektrum av olika typer, varierande villkor och en rad obligationsgränser. Dessa faktorer, tillsammans med underwriting-faktorer, dikterar i slutändan den totala premiekostnaden för obligationen.
Exempel på kostnadsuppskattningar av borgensförbindelser baserade på bransch och löptid
Medan vissa borgensförbindelser kan erbjuda fasta priser och villkor för företag och individer som vill köpa en obligation, kommer de flesta av dem att använda en fast procentandel av obligationsbeloppet. Till exempel, om ett elföretag av huvudentreprenören för ett projekt måste ha en prestationsgaranti på 100 000 USD, och borgen erbjuder förbindelsen till 10 % av gränsen, blir kostnaden för obligationspremien för elföretaget 10 000 USD.
Obligationspremier kommer att variera från 1% till 15%, beroende på branschen, huvudsaklig erfarenhet, kredithistorik och tidigare finansiella resultat. För det mesta vill borgen att obligationen betalas i sin helhet i förskott. Nedan illustrerar några exempel på kostnadsuppskattningar av borgensförbindelser baserade på industri och kredithistorik:
*Krav på obligationer varierar beroende på stat och bransch. Uppskattningarna ovan är baserade på onlineprisuppskattningar efter obligationstyp, limit och kredithistorik.
Borgensbelopp och villkor
Det finns ingen faktisk deklarerad maxgräns för ett obligationsbelopp som kan köpas. En allmän tumregel är dock att den huvudsakliga verksamheten har minst 10 % av det bundna beloppet i rörelsekapital – omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. Ett annat tak för ett obligationsbelopp som en borgen kan använda är att begränsa det totala maxbeloppet till 10 till 15 gånger värdet av företagets totala eget kapital.
Även om obligationer i allmänhet har en löptid på ett till fyra år, kan de också använda en allmän löptid som håller den aktiv tills den sägs upp av huvudmannen. Efter utgången av obligationer med fastställda villkor kan obligationen förnyas vid behov av huvudmannen.
