Carlyle Group Inc. undersöker hur man kan fånga en del av en mångmiljarddollar hörn av finans som håller på att förändra vem som skriver privata pensionscheckar till miljontals pensionärer.
Med arbetare som lever längre och marknader i förändring, försöker arbetsgivare över hela världen få bort traditionella pensioner från sina böcker. De vänder sig till så kallade pensionsrisköverföringar – att betala försäkringsbolag för att ta på sig sina ekonomiska åtaganden gentemot pensionärer.
Carlyle undersöker en potentiell roll i den mystiska men växande verksamheten och är intresserad av den brittiska marknaden, sa personer som är bekanta med saken. En talesperson för det Washington-baserade företaget avböjde att kommentera.
Carlyle chefer är i tidiga samtal om hur det kan ordna ekonomiskt stöd till försäkringsbolag som tar på sig pensionsskulder, sa folket.
Många av dessa försäkringsbolag slår affärer med andra försäkringsgivare som absorberar en del av riskerna. Det skapar en öppning för private equity-företag att stödja så kallade återförsäkrare som kan ta över försäkringsbolagens skyldigheter.
Carlyle studerar fortfarande marknaden och kan välja att hålla sig utanför den, sa folket. Ändå speglar Carlyles intresse att private equity överskrider sina buyoutrötter och in i en rad alternativa investeringar.
Företaget söker efter djupare band till framför allt försäkringsbolag, eftersom de skulle kunna anförtro det nya pengar. Carlyle samlar in pengar för att tillhandahålla finansiering och är en av världens största förvaltare av lån med säkerheter. Försäkringsbolagen vänder sig till sådana investeringar för kontantströmmar och hoppas att mer komplexa värdepapper kan ge lite extra avkastning längs vägen.
“Betydande tillväxt”
Carlyle verkställande direktör Harvey Schwartz avslöjade sina ambitioner i november när han sa att företaget förväntar sig “avsevärd tillväxt” från försäkringsbolag och förväntar sig att krediterna kommer att bli “betydligt större över tiden.” Det har redan en minoritetsandel i Bermuda-återförsäkraren Fortitude Re, som har tillgångar på 100 miljarder dollar.
Carlyle förväntas inte skapa försäkringsavtal med sin egen balansräkning. Dess högsta ledare har upprepade gånger betonat att företaget inte har någon önskan att bli en försäkringsgivare – eller regleras som en.
Carlyle ansluter sig till andra konkurrenter som tittar på hur man spelar en roll på marknaden för pensionsrisköverföring, enligt advokater och Wall Street-chefer.
