I den här artikeln kommer vi att dela med dig av de genomsnittliga kostnaderna för att köpa ett företag, inklusive en uppdelning av priser efter bransch, och ger dig en kort översikt om hur du uppskattar priset för ett litet företag baserat på dess inkomster. Vi hjälper dig också att räkna ut en budget för att se vilka typer av företag du har råd att köpa.
För en mer detaljerad förklaring om hur man uppskattar ett litet företags värde, inklusive ett steg-för-steg-exempel, se vår kompletta guide för att värdera ett företag.
Genomsnittliga kostnader för att köpa ett företag efter bransch
Om du har under $250 000 att investera
- Skönhetssalonger/frisörsalonger – $80 000
- Trädgårds- och trädgårdstjänster – 128 500 USD
- Restauranger – 128 750 USD
- Andra mat- och dryckesställen – $130 000
- Kläd- och accessoarbutiker – 160 000 USD
- Nöjen och rekreation 165 000 dollar
- Närbutiker – $175 000
- Barer/tavernor – $195 000
- Kemtvätt/tvättservice – 199 000 USD
- Bilreparationer, delar och tjänster – 240 000 USD
Om du har över $250 000 att investera
- Bensinstationer – 252 500 $
- Spritaffärer – $270 000
- Stormarknader – $270 000
- Utbildningstjänster – 275 000 USD
- Hälsa, medicin, tandvård – $325 000
- Bygg- och specialaffärer – 356 000 USD
- Varaktiga varor – 431 500 USD
- Hotell och andra logiplatser – 542 750 $
- Tillverkade metallprodukter – 725 000 USD
- Timmer och träprodukter – 1 175 000 USD
Det är inte för tidigt att börja fundera på finansiering! Faktum är att du bör tänka på hur du ska finansiera köpet av ett företag i god tid innan du träffar säljare. Precis som när du köper ett hus har en köpare som kommer med förmågan att snabbt gå vidare en fördel. Kom igång genom att kontrollera din kreditvärdighet. Om du inte känner till din kreditpoäng kan du ta reda på det gratis här.
Även om du har en stark kreditvärdering, kommer de flesta långivare att vilja att du ställer upp på minst 30 % av köpeskillingen. Ett populärt alternativ är att använda pengar från ditt pensionskonto. Detta kan göras utan att ådra sig en IRS-avgift med hjälp av en ROBS. Vi rekommenderar att läsa Är en ROBS rätt för dig?
Det typiska priset du betalar när du köper ett företag
Om du inte har begränsat den bransch där du vill köpa ett företag kan du vara intresserad av mer allmän data. Här är de senaste uppgifterna om medianpriser vid köp av ett litet företag. Denna information kommer från BizBuySell, den ledande business-for-sale-sajten där du kan hitta tusentals småföretag till salu.
- 185 000 $ = Medianförsäljningspris för företag som såldes under tredje kvartalet 2015
- 438 000 $ = Medianintäkt för företag som såldes under tredje kvartalet 2015
- 100 000 USD = Mediankassaflöde för företag som såldes under tredje kvartalet 2015
Dessa är mediantal, vilket betyder att de är den direkta mittpunkten för var och en av deras respektive datamängder. Till exempel, om ett företag sålde för 100 000 USD, ett för 250 000 USD och ett för 750 000 USD, skulle 250 000 USD vara medianen, eftersom det har exakt samma antal siffror på varje sida i datamängden. Mediantalen är inte lika exakta som genomsnitten, men de ger en bra grov uppskattning av vad du kan förvänta dig att betala när du köper ett företag.
Medianförsäljningspris
Medianförsäljningspriset för ett företag har legat i intervallet $150 000 till $200 000 under de senaste 4 åren. Det sjönk något från 2014 ($189 000) till 2015 ($185 000). Enligt BizBuySell beror detta förmodligen på att köpare betalade mindre på grund av de något högre kostnaderna för att driva ett företag 2015. Men totalt sett är köpare på dagens marknad säkra på förmågan att tjäna en bra avkastning på sin investering, så de betalar nära säljarens utropspris på verksamheten. Det genomsnittliga utropspriset för ett litet företag 2015 var $200 000.
- 200 000 USD = Medianpris för utropspris för företag som såldes under 3:e kvartalet 2015
- 185 000 USD = Medianförsäljningspriset under det tredje kvartalet 2014
Medianintäkt
Under de senaste fyra åren ökade medianintäkterna för sålda småföretag från cirka 375 000 USD under tredje kvartalet 2011 till 438 000 USD under tredje kvartalet 2015. Detta indikerar att människor köper större företag nu än tidigare.
- 375 000 USD = medianintäkt för sålda småföretag under tredje kvartalet 2011
- 438 000 USD = Medianintäkt för sålda småföretag under tredje kvartalet 2015
Mediankassaflöde (säljarens diskretionära intäkter)
BizBuySells Insight-rapporter och listor hänvisar till ett företags “kassaflödes”-nummer, vilket är nettoinkomsten för ett företag efter att du lagt tillbaka ägarens lön och vissa andra utgifter (fullständig lista över inkluderande här). Denna siffra är också känd för Seller’s Discretionary Earnings (SDE) för ett företag.
Detta nummer är mycket viktigt eftersom det är den siffra som bäst representerar vad du faktiskt kan förvänta dig att tjäna som ägare av ett företag. Det är också viktigt eftersom det är huvudtalet som används för att beräkna ett företags värde (förklaras ytterligare nedan och i denna artikel).
Mediankassaflödet för sålda småföretag har hållit sig ganska stabilt under de senaste 3-4 åren i $80 000 till $100 000.
- $80 000 – Mediankassaflöde för sålda småföretag under tredje kvartalet 2011
- 100 000 USD – Mediankassaflöde för sålda småföretag under tredje kvartalet 2015
Använda säljarens diskretionära intäkter för att bestämma specifika företagspriser
De allmänna försäljningssiffrorna ovan är bra för att ge en allmän uppskattning. Men verkligheten är att människor spenderar en hel del lägre eller högre än genomsnittet när de köper ett företag. För att få en mer specifik uppskattning av ett företags värde måste du använda Seller’s Discretionary Earnings (SDE). När du har SDE kan du använda följande formel för att uppskatta ett företags värde:
SDE x Industry Multiplikator
+ Fastigheter
+ Kunder/fordringar
+ Kontanter till hands
+ Alla andra tillgångar som inte ingår i SDE-multiplikatorn
– Företagsskulder
= Verksamhetens uppskattade värde
Så här fungerar det steg för steg:
- Beräkna SDE
SDE ger dig en bra uppskattning av ett företags verkliga intäktspotential. Du kan beräkna SDE genom att ta ett företags nettoinkomst, som rapporterats på dess skattedeklaration, och lägga tillbaka vissa utgifter. Du bör lägga tillbaka ägarens lön, utgifter som inte är nödvändiga för att driva verksamheten och engångsutgifter som sannolikt inte kommer att återkomma.
Enligt Wayne Quilitz, VD för företagsmäklarfirman Murphy Valuation Services, är här några exempel på saker som skulle läggas till i nettoinkomsten som rapporteras på företagets skattedeklaration för att beräkna SDE:
- Ägarens lön och förmåner
- Familjemedlemmar på lönelista
- Icke-kontanta utgifter såsom avskrivningar och amorteringar
- Fritidsaktiviteter, såsom affärsutflykter till golf
- Välgörenhetsdonationer
- Eventuella personliga utgifter, såsom köp av ett personligt fordon, som noterades som utgifter på företagsdeklarationen
- Affärsresor som inte är nödvändiga för att driva verksamheten.
- Engångskostnader som sannolikt inte kommer att återkomma efter försäljningen av verksamheten, till exempel förlikning av en rättegång
- Ta reda på rätt SDE-multiplikator
I allmänhet säljer företag för någonstans mellan 1 och 3 gånger SDE. Detta kallas SDE-multipel eller multiplikator, och den varierar baserat på bransch- och geografiska trender (marknadsrisk), företagsstorlek, verksamhetens materiella och immateriella tillgångar, oberoende från ägaren (ägarrisk) och många andra variabler. Detta är förmodligen den mest subjektiva delen av att värdera ett företag eftersom så många faktorer påverkar vilken multipel du ska använda.
Du kan ta reda på en ungefärlig SDE-multipel genom att titta på BizBuySell-data. De listar multiplar efter bransch. BizBuySell använder termen “kassaflödesmultipel”, men detta är samma sak som SDE-multipel. Den genomsnittliga SDE-multipeln för alla sålda företag 2015 var 2,28.
SDE x 2,28 = Genomsnittligt affärsvärde
- Lägg till andra affärstillgångar för att få företagsvärdering
Som ett sista steg måste du lägga till tillgångar som inte ingick i SDE-multiplikatorn. Till exempel måste fastigheter, kundfordringar och kontanter läggas till, och skulder (t.ex. skulder, räntor) måste subtraheras för att få ett företags slutliga värdering.
Om detta låter för komplicerat kan du också hoppa över matematiken och bara anlita en professionell värderingsman. De kommer att värdera verksamheten åt dig och kommer att debitera mellan 2 000 och 3 000 USD. Tänk bara på att även om en professionell bedömning kan vara mer exakt, lämnar den också mindre utrymme för förhandling mellan köparen och säljaren.
Hur industrin påverkar värdet av ett företag
Försäljningspriset för ett företag kan fluktuera mycket beroende på bransch. Därför är det också viktigt att ta hänsyn till branschspecifika detaljer när man köper ett företag och försöker lista ut prislappen.
Vi bestämde oss för att ta en titt på restauranger eftersom de står för nästan en fjärdedel av all försäljning av småföretag (24 %), vilket lätt gör dem till den mest sålda enskilda kategorin av småföretag (köp en betydande marginal).
Andra högsäljande småföretag inkluderar kemtvättar/tvättstugor, barer/tavernor och närbutiker.
Vi inkluderade statistik från kemtvättar/tvätterier eftersom de är den 3:e högsta kategorin av sålda företag och är mycket annorlunda till sin natur än restauranger, vilket gör dem till en intressant jämförelse.
Här är informationen för försäljning inom restaurang- och kemtvätt/tvättbranschen från rapporten:
Det finns flera intressanta skillnader som är värda att diskutera.
Försäljningspris
En av de första slutsatserna att dra från uppgifterna är att restauranger i genomsnitt säljer för cirka 70 000 USD billigare än kemtvätts-/tvättserviceföretag. Så om du är osäker mellan de två och bara letar efter det billigare alternativet, kan denna skillnad i genomsnittspris leda till att du ska köpa en restaurang.
Intäkter och kassaflöde
Skillnaderna mellan medianintäkter från restaurang och median kemtvättsverksamhet är betydande, med restauranger som tar in nästan dubbelt så mycket som kemtvättsföretagen.
Men restauranger har också höga driftskostnader jämfört med tvättstugor. Tvättstugors primära kostnader är anställdas löner, underhåll av utrustning och allmännyttiga tjänster (vatten, el, etc). Restauranger tenderar att ha fler anställda i genomsnitt och mer löpande kostnader (inköp av mat, dryck etc.). Som ett resultat har båda branscherna ungefär samma kassaflöde även om restauranger ger mycket mer intäkter. Detta skulle förklara den stora skillnaden i SDE-multiplarna för de två branscherna, 1,89 (restauranger) mot 2,69 (kemtvätt/tvätt).
Dessutom är kemtvätt/tvättstugor i allmänhet säkerställda på konsekventa och återkommande kunder. Om inte en kund köper en tvättmaskin och torktumlare finns det väldigt liten anledning för dem att byta tvättstuga eller sluta komma till en tvättomat. Om atmosfären är säker och utrustningen fungerar är de inställda.
Marknadsrisk & ägarrisk
Bransch och geografiska trender påverkar värdet av ett företag. Detta kallas ofta för “marknadsrisk”. En restaurang är en mycket mer volatil bransch när det kommer till kundbehållning. De konkurrerar ständigt med andra restauranger på flera fronter (pris, matkvalitet, service). Om en kund har en incident med dålig service eller dålig matkvalitet, kanske de aldrig kommer tillbaka.
Med andra ord är överlåtbarheten och hållbarheten för en restaurangverksamhet mycket mindre säker än vad en kemtvätt/tvättstuga skulle vara (det finns givetvis undantag).
Ägarrisk avser hur oberoende ett företag är från sin nuvarande ägare. Tvättstugor kan överföra ägande ganska enkelt med minimal påverkan på kundbasen. Däremot är en restaurang ofta mycket beroende av ägaren. Folk kan komma till restaurangen för att den ägs av en medlem i lokalsamhället eller för att en viss kock arbetar där. Om detta ändras kan de sluta gå till restaurangen.
Det är därför det är så viktigt att titta på branschspecifika multiplikatorer när du försöker ta reda på hur mycket du kan förvänta dig att betala för ett specifikt företag.
Funderar du på att köpa ett företag? Klicka här för att få vår GRATIS guide: Hur man köper ett företag.
Slutsats
Poängen med allt detta är att visa hur statistik (genomsnitt, medianer, multiplikatorer) kan hjälpa dig att få en bra uppfattning om vad du kan förvänta dig att betala när du köper ett företag. Dessa ger dig också ledtrådar om varför vissa företag säljer för mer eller mindre än andra företag.
Med hjälp av branschspecifika multiplikatorer bör du kunna fastställa en ganska exakt uppskattning av hur mycket du kan förvänta dig att spendera när du köper ett företag. Som du märker kan ett företagsköp bli dyrt.
